Private Equity et Assurance-Vie
Le Private Equity, ou capital-investissement, désigne les placements dans des entreprises non cotées en bourse. Cela revient à investir dans des PME, des ETI ou des entreprises plus importantes, dans l’objectif de les faire grandir et de générer une plus-value à la revente des parts.
Ces entreprises peuvent être des start-ups prometteuses ou des sociétés déjà établies, en quête d’un nouveau souffle pour se transformer ou accélérer leur développement.
Ce type d’investissement peut offrir des rendements significatifs, mais il implique aussi un niveau de risque élevé. Investir dans des véhicules de Private Equity expose à des risques variés : perte totale ou partielle du capital, liquidité faible en raison du caractère non coté des entreprises, ou encore difficulté à valoriser les titres en portefeuille.
L’assurance-vie est un contrat passé avec une compagnie d’assurance : vous y placez de l’épargne, que l’assureur investit ensuite selon le profil du contrat. En plus d’une protection financière (en cas de décès par exemple), ce contrat offre un avantage fiscal, selon la durée de détention. Il permet donc de préparer sereinement la transmission de votre patrimoine, tout en donnant du sens et de la perspective à votre épargne.
Utiliser l’assurance-vie comme véhicule d’investissement pour le Private Equity, c’est bénéficier à la fois du potentiel de performance du capital-investissement et de la souplesse et fiscalité avantageuse de l’assurance-vie.
Depuis 2016, il est possible d’investir en Private Equity via une assurance-vie. NextStage AM a été le premier acteur français à proposer une unité de compte (UC) de private equity dans ce cadre, avec son support NextStage Croissance.
Dans ce contexte, la loi Industrie Verte, entrée en vigueur en octobre 2024, cherche à stimuler la réindustrialisation durable en France. Elle soutient les investissements vers les entreprises engagées dans la transition écologique et l’innovation verte, en rendant l’épargne plus facilement mobilisable pour ces objectifs.
Cela renforce encore les opportunités du Private Equity, en orientant l’épargne des Français vers l’économie réelle, notamment pour la transition énergétique et la réindustrialisation du pays.
Comprendre l’investissement en Private Equity
L’objectif du Private Equity est d’investir dans des sociétés non cotées, afin de les accompagner dans leur développement. L’enjeu : réaliser un gain lors de la revente des parts, si l’entreprise a pris de la valeur entre-temps.
Mais cette stratégie reste risquée. Comme tout investissement, il comporte des aléas. Certaines entreprises, en particulier les plus jeunes, peuvent ne pas atteindre leurs objectifs, voire échouer. De plus, l’argent investi est bloqué plusieurs années, car ces titres ne sont pas échangeables librement comme les actions cotées.
En contrepartie, le Private Equity peut offrir des rendements supérieurs à ceux d’autres placements plus classiques (source : 30ème édition Performance nette des acteurs français du capital investissement – EY & France Invest – Juin 2024). De nombreux investisseurs sont attirés par la possibilité de participer directement à la croissance d’entreprises, tout en finançant l’économie réelle.
Il existe plusieurs types de Private Equity, en fonction du stade de développement des entreprises ciblées :
- Le capital-risque (Venture Capital), qui finance des start-ups innovantes, à fort potentiel de croissance mais avec un niveau de risque élevé ;
- Le capital-développement, destiné aux entreprises plus matures, qui souhaitent se développer ou s’implanter sur de nouveaux marchés ;
- Le capital-transmission, qui soutient les entreprises lors d’un changement d’actionnariat (cession, introduction en bourse…) ;
- Le capital-retournement, pour accompagner des entreprises en difficulté dans une restructuration ou un redressement.
Les contrats d’assurance-vie ne sont pas les seuls véhicules possibles pour investir en private equity. N’hésitez pas à consulter notre article sur l’investissement en private equity dans les PER pour en savoir plus.
Comprendre l’assurance-vie et ses spécificités
L’assurance-vie est bien plus qu’une simple couverture décès. Il s’agit surtout d’un outil d’épargne et de transmission très souple.
Quand vous souscrivez un contrat d’assurance-vie, vous versez une somme, appelée prime, que l’assureur investit selon le profil du contrat. Ces placements peuvent aller des fonds en euros sécurisés à des supports plus dynamiques, comme les actions ou le Private Equity.
Le principal avantage de ce contrat repose sur sa fiscalité attractive. Les gains générés ne sont fiscalisés qu’en cas de rachat, et souvent partiellement voire totalement exonérés après 8 ans. En cas de décès, les bénéficiaires désignés peuvent aussi profiter d’avantages fiscaux importants.
Attention toutefois : chaque contrat d’assurance-vie propose une allocation différente, avec des niveaux de risque plus ou moins élevés selon les supports. Il faut donc choisir un contrat aligné avec ses objectifs, son horizon de placement et sa tolérance au risque. De même, les frais peuvent varier d’un assureur à l’autre.
L’investissement en Private Equity dans l’assurance-vie
Allier le Private Equity à votre assurance-vie, c’est associer diversification, fiscalité avantageuse et potentiel de performance.
Les contrats d’assurance-vie offrent désormais un accès à des unités de compte intégrant du Private Equity. Cette évolution répond à la recherche de rendement et à une meilleure diversification, notamment dans le cadre de politiques publiques comme la loi Industrie Verte.
L’un des attraits majeurs de cette combinaison est l’accès facilité à cette classe d’actifs. Là où un investissement direct nécessiterait des montants importants, certains assureurs proposent aujourd’hui des tickets d’entrée réduits, rendant le Private Equity accessible à plus d’épargnants.
Mais il faut garder à l’esprit que le Private Equity, même via une assurance-vie, reste un placement à risque. Les sommes investies peuvent rester immobilisées plusieurs années et il existe un risque de perte en capital.
Pour investir de manière éclairée, il est essentiel de se faire accompagner par un conseiller financier, afin de choisir les supports les plus adaptés à ses objectifs et à son profil d’investisseur.
Avantages de l’investissement en Private Equity via un contrat d’assurance-vie
Voici les 5 principaux avantages à intégrer du Private Equity dans une assurance-vie :
- Accès facilité : Contrairement à l’investissement direct en Private Equity, les contrats d’assurance-vie permettent d’y accéder avec des montants plus faibles.
- Fiscalité avantageuse : Les plus-values sont partiellement ou totalement exonérées d’impôts après 8 ans. En cas de décès, les capitaux transmis profitent également d’une fiscalité réduite.
- Liquidité relative : Même si le Private Equity reste peu liquide, l’assurance-vie permet parfois des rachats anticipés, avec certaines conditions et pénalités éventuelles.
- Diversification du portefeuille : L’assurance-vie offre une exposition à une classe d’actifs différente, moins sensible aux fluctuations des marchés traditionnels.
- Potentiel de rendement : Le Private Equity peut offrir des perspectives de croissance supérieures, surtout lorsqu’il est combiné à un contrat à fiscalité optimisée.
D’autres avantages existent, liés à d’autres opportunités d’investissement en private equity. Pour en savoir plus, consultez notre article sur l’investissement private equity en assurance-vie et PER.
Cas pratiques : les bénéfices concrets du Private Equity en assurance-vie
⚠️ Les exemples ci-dessous sont illustratifs. Ils ne garantissent ni gain ni performance future. Chaque investissement comporte des risques de perte partielle ou totale du capital.
Cas 1 : Claire, jeune professionnelle, investit en Private Equity avec un ticket réduit
Situation : Claire a 2 000 € à investir. Attirée par le Private Equity, elle découvre que l’entrée directe est hors de portée.
Action : Sur conseil de son conseiller, elle choisit un contrat d’assurance-vie intégrant du Private Equity. Elle investit la totalité de sa somme via une unité de compte adaptée.
Résultat : Huit ans plus tard, la société non cotée ciblée est revendue, triplant la valeur de son investissement (6 000 €). Grâce à l’assurance-vie, elle bénéficie d’une fiscalité allégée sur ses gains.
Cas 2 : Alexandre, retraité, gagne en flexibilité grâce à l’assurance-vie
Situation : Alexandre détient une assurance-vie de 50 000 € et veut diversifier son portefeuille.
Action : Il affecte 5 000 € à des supports en Private Equity via son contrat. Deux ans plus tard, une autre opportunité l’amène à vouloir récupérer cette somme.
Résultat : Même si l’investissement direct l’aurait bloqué pour 10 ans, l’assurance-vie lui permet un rachat anticipé (avec 5 % de pénalité, soit 250 €). Il valorise cette souplesse de gestion, malgré le coût.
Plus d'informations sur l'investissement en private equity via un contrat d'assurance-vie
NextStage Croissance se positionne comme la toute première unité de compte spécialisée en private equity admissible aux contrats d’assurance-vie et au PER, illustrant clairement l’opportunité d’investir en private equity via ces enveloppes dédiées.
Pensée pour les investisseurs particuliers aspirant à élargir leur patrimoine et visant un gain potentiel supérieur, tout en profitant de la fiscalité avantageuse de l’assurance-vie et du PER.
Cette solution comprend toutefois des risques élevés, pouvant inclure la perte totale de la mise initiale.
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