Stratégie d’investissement Smart Value : le Livre Blanc
Partage d’expériences et de réflexions sur la construction de grands succès entrepreneuriaux en adressant les besoins du plus grand nombre
La stratégie d’investissement « Smart Value » n’est pas née du hasard. Elle s’est forgée par l’observation attentive des plus belles réussites entrepreneuriales de notre époque. Derrière ces success stories qui ont marqué les dernières décennies se cachent des traits communs, des constantes qui ont façonné notre philosophie d’investissement chez NextStage AM.
Cette convergence de caractéristiques partagées par les leaders mondiaux nous a conduits à élaborer un modèle d’investissement unique. En croisant l’analyse des champions internationaux avec celle des entreprises de notre portefeuille, nous avons confirmé la puissance et la reproductibilité de cette approche innovante.
La stratégie d’investissement « Smart Value » s’est ainsi imposée comme notre réponse aux défis contemporains de l’investissement, transformant des observations empiriques en une stratégie cohérente et performante.
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Une vision innovante et différenciée de la création de valeur en capital-patience
À l’aube d’une ère économique, marquée par des mutations technologiques, sociales et environnementales sans précédent, la stratégie d’investissement « Smart Value », qui consiste à délivrer de la qualité à un prix accessible, offre une réponse structurante aux défis contemporains de la création de valeur durable.
Les recherches de Peter Turchin « Le Chaos qui vient, 2024 »[1] montrent qu’une économie peut bifurquer vers la crise quand trois forces convergent : la « surproduction d’élites », qui engendre une compétition interne stérile, la « wealth pump », qui assèche le pouvoir d’achat des classes intermédiaires et populaires, et la détresse fiscale et financière de l’État, qui l’empêche d’arbitrer les conflits sociaux. C’est précisément parce qu’elle contrecarre ces dynamiques que la stratégie d’investissement « Smart Value » explique de grandes success stories internationales.
Chez NextStage AM, nous privilégions dans nos stratégies d’investissement une approche transversale plutôt qu’une approche purement sectorielle. Dans cette approche transversale, la stratégie d’investissement « Smart Value » prend une place croissante. Cette philosophie est devenue notre signature, notre manière distinctive de construire notre stratégie d’investissement pour créer de la valeur durablement. Loin d’un modèle figé, cette approche transversale résulte d’un apprentissage, de pratiques, d’expériences et d’intuitions forgées au contact des entrepreneurs et des clients des marchés qu’ils adressent. Puis nous en avons formalisé les fondements avec ses quatre grands piliers : l’innovation stratégique, l’intégration verticale de la chaîne de valeur ajoutée, l’excellence opérationnelle et le digital.
En investissant dans des PME et ETI européennes positionnées sur trois disruptions – la transformation digitale, la santé intelligente et l’innovation environnementale & énergétique – NextStage AM recrée un tissu d’emplois qualifiés qui réduit la pression élitaire ; en partageant la valeur avec les entrepreneurs comme les salariés, en mettant en place de plans autour de la performance environnementale et énergétique et en contribuant à restaurer un cercle vertueux entre croissance des revenus, création de valeur, demande finale et rentabilité.
Les résultats au sein du portefeuille NextStage AM témoignent de la pertinence de cette approche. Les chiffres – plus de 15 % de croissance annuelle moyenne, marges EBITDA/CA de 15 % à 30 %, transformations sectorielles réussies[2] – ne sont pas de simples métriques financières. Ils démontrent de façon empirique que le capital-patience, aligné sur les quatre piliers de la stratégie d’investissement « Smart Value », et déployé dans un horizon de temps suffisamment long, peut convertir les signaux de tension systémique identifiés par Peter Turchin en moteurs de croissance inclusive et de résilience macroéconomique. Ils offrent ainsi aux investisseurs institutionnels une double promesse : performance durable et capacité de contribuer à la satisfaction de besoins pour une offre de qualité pour le plus grand nombre.
[1] Peter Turchin, Le Chaos qui vient : Élites, contre-élites, et la voie de la désintégration politique, traduit de l’anglais (États-Unis) par Peggy Sastre, Paris, Éditions du Cherche-Midi, 2024.
[2] Sources : NextStage AM. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Grégoire Sentilhes, Président de NextStage AM
Avertissement : Le présent livre blanc est fourni à titre strictement informatif et pédagogique. Il ne constitue ni une offre, ni une sollicitation, ni un conseil en investissement, ni une invitation à souscrire, acheter ou vendre des titres ou instruments financiers, et ne doit en aucun cas être interprété comme tel. Les données chiffrées, analyses et commentaires exposés portent exclusivement sur les performances historiques et/ou les perspectives des sociétés en portefeuille de NextStage AM à la date de publication. Ces performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Les informations présentées reposent sur des sources jugées fiables et sur des hypothèses de marché susceptibles d’évoluer. Avant toute décision, le lecteur est invité à consulter ses conseils professionnels habituels (juridique, fiscal, financier) afin d’évaluer en toute connaissance de cause la pertinence et les risques liés à sa situation personnelle.
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